Perguntas frecuentes

O Índice de Sigilo Financeiro (Financial Secrecy Index, FSI) é um ranking de jurisdições facilitadoras que ajudam indivíduos a esconder suas riquezas da lei.

O Índice de Sigilo Financeiro avalia minuciosamente os sistemas financeiros e jurídicos de cada jurisdição para identificar os maiores fornecedores de sigilo financeiro do mundo. O índice destaca as leis e políticas que os governos podem mudar para reduzir sua contribuição para o sigilo financeiro.   

Levar em conta a Ponderação de Escala Global de uma jurisdição ao avaliar seu papel na facilitação do sigilo financeiro permite que o Índice de Sigilo Financeiro vá além das “listas negras de paraísos fiscais” e verifique o quanto as jurisdições fornecem de sigilo financeiro na prática, não apenas no papel.

Enquanto as “listas negras dos paraísos fiscais” geralmente só levam as leis em consideração e são suscetíveis às pressões políticas, o Índice de Sigilo Financeiro identifica com mais precisão as jurisdições prejudiciais ao avaliar como as leis e a atividade financeira offshore se cruzam no mundo real para criar riscos de sigilo financeiro.    

O sigilo financeiro opera dentro de um cenário em constante mudança de mecanismos financeiros complexos, brechas e alternativas. Enquanto governos e organismos internacionais podem aprovar medidas e legislações destinadas a combater o sigilo, os agentes que pretendem evitar suas responsabilidades fiscais e fugir do Estado de Direito estão constantemente buscando novas e inovadoras formas de fazê-lo.

Para continuar a medir com precisão o sigilo financeiro e acompanhar este ambiente dinâmico, avaliamos nossa metodologia e lógica de análise para cada edição do índice e ajustamos nossos critérios e indicadores para refletir com maior precisão o mundo mais atualizado do sigilo financeiro e da evasão. Os tempos mudam e o Índice de Sigilo Financeiro precisa se adaptar a essas mudanças.

Você pode ler um resumo mais detalhado de todas as mudanças que fizemos entre as versões de 2020 e 2022 do Índice de Sigilo Financeiro em metodologia completa.

As jurisdições são classificadas pelo valor ISF, que é uma medida do grau de sigilo financeiro que elas fornecem ao mundo. Se uma jurisdição aumenta sua oferta de sigilo financeiro, seu valor ISF sobe e vice-versa.

Uma alteração na quantidade de sigilo financeiro que uma jurisdição fornece pode ser resultado de dois fatores: uma mudança em sua pontuação de sigilo e uma mudança em sua Ponderação de Escala Global.

Pontuação de sigilo é uma medida do tamanho da margem de sigilo financeiro que o sistema jurídico e financeiro da jurisdição permite. Uma pontuação de zero numa escala de 100 significa transparência total e uma pontuação de 100 significa sigilo total. Um aumento na pontuação de sigilo resultará em um aumento na oferta de sigilo financeiro da jurisdição e vice-versa.

A Ponderação de Escala Global é uma medida de quanto em serviços financeiros a jurisdição fornece aos residentes de outros países, como a abertura de uma conta bancária ou a criação de uma empresa. Uma ponderação de escala global alta ou baixa não é bom nem ruim, mas quanto maior for a ponderação de escala global de uma jurisdição, ou seja, quanto mais seus sistemas jurídico e financeiro forem utilizados por não-residentes, mais seu sistema jurídico e financeiro poderá ser utilizado para o sigilo financeiro. Se a Ponderação de Escala Global de uma jurisdição aumenta sem uma mudança na pontuação de sigilo, o Valor FSI das jurisdições subirá porque mais pessoas estão fazendo uso do nível de sigilo que já existia na jurisdição. Se a Ponderação de Escala Global de uma jurisdição diminui sem uma mudança na pontuação de sigilo, seu Valor FSI diminuirá porque menos pessoas estão fazendo uso do nível de sigilo que existe na jurisdição.

Na maioria dos casos, os países verão uma mudança tanto em suas Pontuações de Sigilo quanto na Ponderação de Escala Global. O Índice de Sigilo Financeiro dá mais importância à pontuação de sigilo neste equilíbrio. Uma grande queda (ou seja, melhoria) no Índice de Sigilo e um pequeno aumento na Ponderação de Escala Global resultarão em uma diminuição no Valor FSI de uma jurisdição. Um pequeno aumento (ou seja, piora) na pontuação de sigilo e uma grande queda na Ponderação de Escala Global resultará em um aumento no Valor FSI de uma jurisdição.

Normalmente, quando o Valor FSI de uma jurisdição sobe, ele sobe na classificação. Quando seu Valor FSI desce, ele se move para baixo no ranking. Em alguns casos, entretanto, o aumento do Valor FSI de uma jurisdição não será grande o suficiente para ultrapassar a jurisdição acima dela, ou sua diminuição no Valor FSI não será grande o suficiente para colocá-la além da jurisdição abaixo dela. Muitas vezes também é possível que o ranking de uma jurisdição seja impactado por uma mudança no ranking de outra jurisdição. Uma jurisdição pode aumentar seu Valor FSI, mas descer na classificação se outra jurisdição abaixo dela aumentar seu Valor FSI mais acentuadamente e ultrapassá-lo. Inversamente, uma jurisdição pode em alguns casos diminuir seu valor FSI, mas subir na classificação se outra jurisdição acima dela diminuir seu valor FSI mais acentuadamente e descer mais que ela.

Essa interligação no ranking torna possível contextualizar as mudanças de uma única jurisdição com as de outras jurisdições no resto do mundo.

Sigilo financeiro é como se denomina o uso de mecanismos financeiros complexos por indivíduos ricos, empresas multinacionais e criminosos para esconder seus ativos com o propósito de abusar dos impostos ou de fugir do Estado de Direito. O sigilo financeiro facilita o abuso fiscal, possibilita a lavagem de dinheiro, e prejudica os direitos humanos de todo mundo.

O Índice de Sigilo Financeiro é o primeiro esforço global abrangente para identificar todos os diferentes mecanismos de sigilo financeiro.

Todas as jurisdições permitem um certo grau de sigilo financeiro, seja de forma consciente ou não. Ao contrário das “listas negras de paraísos fiscais” que utilizam uma abordagem binária para avaliar se uma jurisdição é ou não prejudicial, o Índice de Sigilo Financeiro avalia em que parte do espectro de sigilo a jurisdições incide. Isto significa que todas as jurisdições, grandes ou pequenas, têm a responsabilidade de reduzir sua contribuição para o sigilo financeiro.

Jurisdições facilitadoras do sigilo não são uma questão periférica, mas uma das facetas mais importantes dos mercados financeiros globalizados.

As seis principais jurisdições do Índice de Sigilo Financeiro representam mais da metade do comércio global de serviços financeiros offshore. De acordo com algumas estimativas, mais da metade dos ativos e passivos bancários operam através de jurisdições de sigilo; mais da metade do comércio mundial passa (no papel) através delas; praticamente todas as grandes empresas multinacionais utilizam jurisdições de sigilo para uma variedade de fins não especificados e US$ 10 trilhões de ativos financeiros privados são mantidos em estruturas offshore em todo o mundo, escapando em grande parte de impostos, leis criminais, regulamentações financeiras e transparência.

O sigilo distorce os mercados, pois desloca investimentos e fluxos financeiros para longe de onde serão mais produtivos e os direciona para onde os proprietários de capital podem extrair os maiores ganhos com o sigilo. Ele impede a regulamentação e a elaboração de leis eficazes e permite a busca de rendimentos improdutivos, uma vez que os membros privilegiados colhem os ganhos dos mercados globais enquanto transferem os custos e riscos para os ombros de outros. O resultado desta distorção e corrupção dos mercados é um mundo de crescente desigualdade, crime financeiro desenfreado e impunidade para as elites, tanto nos países ricos como nos pobres.

Ao identificar os facilitadores de sigilo, o Índice de Sigilo Financeiro coloca em evidência as jurisdições que impedem o comércio internacional e os mercados de beneficiar a maioria da população mundial.

O sigilo financeiro global requer uma grande infra-estrutura de advogados, contadores, banqueiros, trusts, agentes formadores de empresas e outros profissionais. Estes são os intermediários que fazem todo o sistema funcionar. Em muitas pequenas jurisdições facilitadoras de sigilo, os profissionais estrangeiros constituem uma parte significativa da população. 

O mercado tem milhares de jogadores, mas a sala no topo é surpreendentemente pequena.

A contabilidade global ainda é dominada pelas “Quatro Grandes” firmas de contadores, enquanto um pequeno número de firmas sediadas em “capitais” e em paraísos fiscais pertencentes ao chamado “Círculo Mágico Offshore” dominam a advocacia. Como evidencia nosso relatório The Price of Offshore, Revisited  (O Preço das Offshores, Revisitado), o setor bancário privado global é dominada por menos de 50 bancos multinacionais.

Estes incluem tanto nomes familiares, como HSBC e UBS, quanto empresas menos conhecidas. 

As regras internacionais que buscam resolver o problema do sigilo raramente visam esses intermediários privados, mesmo nos raros casos em que podem ser movidas ações judiciais contra seus clientes. No entanto, isto está começando a mudar.

O sigilo financeiro é um facilitador fundamental da corrupção. Sem o sigilo financeiro, muitos negócios corruptos simplesmente não poderiam acontecer. 

No campo da governança e da transparência internacional, um dos rankings mais conhecidos de corrupção é o  Índice de Percepção de Corrupção (IPC), da Transparência Internacional. O Índice de Percepção de Corrupção classifica os países pobres da África e em outros lugares – predominantemente as vítimas de uma estimativa anual de fluxo financeiro ilícito de US$ 1 trilhão – como os “mais corruptos”. Mas todo esse fluxo precisa ser recebido em algum lugar. Assim, o Índice de Sigilo Financeiro examina os facilitadores: aquelas jurisdições que encorajam e facilitam os fluxos financeiros ilícitos, proporcionando um ambiente de sigilo que permite que estas saídas permaneçam ocultas e em grande parte não tributadas.

Como uma comparação dos dois índices mostra abaixo, o Índice de Percepção de Corrupção classifica as jurisdições por percepções (veja aqui uma crítica a esta metodologia que se concentra principalmente na visão de “especialistas” e da elite local) onde a corrupção local é a pior. Desta forma, como escreveu Alex Cobham em Foreign Policy, o Índice de Percepção de Corrupção “incorpora um poderoso e enganoso viés das elites nas percepções populares sobre corrupção, potencialmente contribuindo para um ciclo vicioso e, ao mesmo tempo, incentivando respostas políticas inadequadas”.

Em contraste, o Índice de Sigilo Financeiro usa medidas objetivas (não percepções!) para examinar quais países são os piores infratores ao possibilitar a corrupção e fluxos financeiros ilícitos de outros países. O que você vê é que muitos países percebidos como os menos corruptos por seus cidadãos estão, na verdade, entre os piores infratores ao possibilitar a corrupção e os fluxos financeiros ilícitos de outros países.

Enquanto os paraísos fiscais e as jurisdições facilitadoras de sigilo continuarem oferecendo sigilo bancário e a capacidade de esconder outros bens (imóveis, ouro, arte, etc.), ou as identidades dos criminosos por trás de empresas, trusts, parcerias ou fundações fantasmas, será impossível – tanto para países os pobres quanto para os ricos – parar o sofrimento resultante da corrupção, evasão fiscal, lavagem de dinheiro e outros crimes financeiros.

Como a própria Transparência Internacional reconhece, “a integridade no país nem sempre se traduz em integridade no exterior, e múltiplos escândalos em 2019 demonstraram que a corrupção transnacional é muitas vezes facilitada, possibilitada e perpetuada por países nórdicos aparentemente limpos”.

As empresas que procuram investir no exterior podem achar útil saber que o Índice de Percepção de Corrupção classifica a Líbia, digamos, como uma das nações mais corruptas do mundo sob a perspectiva de funcionários que exigem subornos. Mas isto é de pouca ajuda para os líbios comuns que querem saber mais: para onde foi a riqueza de seu país, como ele partiu e quem o ajudou a partir. É aqui que entra o Índice de Sigilo Financeiro. Consideramos que a antiga liderança líbia representa o lado da demanda da corrupção, enquanto Zurique, Londres e outras jurisdições facilitadoras do sigilo que receberam pilhagens ilícitas da Líbia são os fornecedores de serviços de corrupção: o lado da oferta.

Os angolanos enfrentam o mesmo desafio. O Luanda Leaks, investigação do Consórcio Internacional de Jornalistas Investigativos (ICIJ, na sigla em inglês), revelou como a filha do ex-presidente angolano, Isabel dos Santos, comprou ativos estatais e fez uso de mais de 400 empresas, subsidiárias e contas em 94 jurisdições facilitadoras de sigilo. Este império empresarial beneficiou-se de muitos bilhões de dólares em empregos de consultoria, empréstimos, contratos de obras públicas e licenças do governo angolano. O ranking do Índice de Sigilo Financeiro revela o que o Índice de Percepção de Corrupção esconde. Ele expõe a hipocrisia que está por trás da culpa direcionada aos países “altamente corruptos” em desenvolvimento e fornece base para uma nova onda de entendimentos sobre corrupção em um contexto global.

Muitas jurisdições listadas no Índice de Sigilo Financeiro são comumente descritas como paraísos fiscais e paraísos fiscais são frequentemente imaginados como pequenas ilhas com palmeiras, repletas de escritórios de advocacia sujos, iates e numerosas empresas de fachada. Lugares ensolarados para pessoas suspeitas.

O Índice de Sigilo Financeiro revela uma história política muito mais rica e complexa. Os maiores agentes no fornecimento de sigilo financeiro no mundo não são, em sua maioria, as pequenas e isoladas ilhas da imaginação popular. Em vez disso, são algumas das nações mais ricas que, em sua maioria, ou são membros da Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) ou “satélites” de países da OCDE, particularmente da Grã-Bretanha.

Geografia equivocada

Muitas vezes, quando um país tenta reprimir as atividades predatórias de outro país, isto é retratado como uma batalha entre dois países. Por exemplo, quando os Estados Unidos começaram a prender banqueiros suíços em 2008, este enquadramento do problema foi muito útil para os banqueiros suíços, que foram capazes de reunir a maior parte da nação por trás deles, retratando uma imagem de valentes defensores alpinos enfrentando o grande valentão americano. Mas esta visão geográfica é enganosa. É importante mudar o quadro de referência. O mais importante não foi a batalha sobre um país contra outro, mas sobre a política de riqueza. Esta luta em particular é melhor entendida como uma disputa entre ricos evasores de impostos americanos, criminosos e seus facilitadores financeiros (na Suíça e em outros lugares) contra os contribuintes comuns americanos e o estado de direito. É essencialmente a mesma história em todos os outros países.

A política do sigilo é, portanto, um conto fascinante e complexo sobre as lutas pelo poder entre nações ricas e pobres ou entre as elites ricas que escapam da lei e o povo comum dos países. Muitas vezes uma combinação das duas.

Vários Estados membros da OCDE administram jurisdições de sigilo via satélite, mas a rede britânica é de longe a maior, representando entre um terço e metade do mercado global de serviços financeiros offshore. Dez jurisdições de sigilo em nosso ranking são Dependências da Coroa Britânica (Jersey, Guernsey, Ilha de Man) ou Territórios Britânicos Ultramarinos (como as Ilhas Caimã, as Ilhas Virgens Britânicas ou as Bermudas). Estes lugares, últimos remanescentes oficiais do Império Britânico, são mantidos e controlados pelo Reino Unido, embora cada um deles tenha sistemas políticos diferentes e uma medida de autonomia política. Fora deste grupo há uma série de 15 Reinos da Commonwealth Britânica e 53 países da Commonwealth Britânica, que incluem alguns Territórios Ultramarinos, mas que fora isso têm uma relação muito mais frouxa com o Reino Unido.

Estas jurisdições geralmente compartilham o direito comum britânico; profunda penetração financeira por parte dos interesses econômicos e facilitadores britânicos; tipicamente usam estruturas offshore de estilo britânico, como trusts; geralmente têm o inglês como primeira ou segunda língua; e a maioria deles tem seu último tribunal de apelação no Conselho Privado (Privy Council) em Londres: uma base legal que tranquiliza os investidores e sustenta suas indústrias offshore.

A Rainha é chefe de estado na maioria desses territórios e nas Dependências da Coroa e Territórios Ultramarinos ela nomeia altos funcionários, incluindo o governador; e sua cabeça aparece em selos e cédulas. A Grã-Bretanha tem amplos poderes que lhe permitem desautorizar ou alterar sua legislação de sigilo, embora estes poderes não sejam simples e a Grã-Bretanha tem geralmente optado por não exercer seus poderes por razões políticas e econômicas.

A rede britânica tem servido durante décadas como uma “teia de aranha” global, capturando negócios financeiros de países de todo o mundo e transferindo-os para a Cidade de Londres. Jersey Finance, o órgão oficial que representa a indústria de serviços financeiros dessa jurisdição de sigilo, ilustra isso com uma declaração  onde diz que “Jersey representa uma extensão da Cidade de Londres”. Esta rede, entre muitas outras coisas, permite que a cidade se envolva em negócios financeiros duvidosos à distância de um braço e evite a responsabilidade quando um escândalo acontece.